【筆者の実践例も公開】コア・サテライト戦略とは？安定と利益を両立する資産運用術を徹底解説

はじめに：守りながら攻める、理想の投資法とは？

「将来のために安定的に資産を増やしたい。でも、せっかく投資するなら大きなリターンも狙ってみたい…」

多くの投資家が抱えるこのジレンマを解決する、合理的で非常に効果的な投資手法が「コア・サテライト戦略」です。

この戦略は、資産運用のプロである機関投資家も採用する信頼性の高いアプローチで、あなたの資産を「守り」と「攻め」のバランスを取りながら、長期的に成長させる羅針盤となります。 特に2024年から始まった新NISAは、この戦略と驚くほど相性が良く、個人投資家が実践する絶好の機会となっています。

この記事では、コア・サテライト戦略の基本から、私自身の具体的な実践例、新NISAでの活用法まで、初心者の方にも分かりやすく徹底的に解説します。最後まで読めば、あなたも明日から「守りながら攻める」理想の資産運用をスタートできるはずです。

コア・サテライト戦略とは？守りと攻めのハイブリッド投資術

コア・サテライト戦略とは、その名の通り、運用資産を「コア（中核）」と「サテライト（衛星）」の2つの部分に分けて運用する手法です。

• コア部分（守りの資産）: 資産全体の土台となる部分。 リスクを抑え、長期的に安定したリターンを目指します。 ポートフォリオの7〜8割を占めるのが一般的です。
• サテライト部分（攻めの資産）: コアの周りを回る衛星のように、積極的に高いリターンを狙う部分。 ポートフォリオの2〜3割で、資産を増やすための「スパイス」的な役割を担います。

なぜ、このように資産を分けるのでしょうか？それは、運用成績の約9割は「どの個別銘柄を選ぶか」ではなく、「どのような資産配分（アセットアロケーション）を行うか」で決まると言われているからです。

コア・サテライト戦略は、この「資産配分」を明確に意識することで、感情に流されず、リスクをコントロールしながら合理的な資産形成を目指すための、非常に優れたフレームワークなのです。

【図解】コア・サテライト戦略のイメージ

この戦略は、下の図のように、ポートフォリオの大部分を占める安定的な「コア」と、その周りで積極的に利益を狙う複数の「サテライト」で構成されるイメージです。

▲ 上の黄色い円がサテライト(攻め) 20-30%

■ 中央の緑の円(コア)はインデックスファンド等を指します

【筆者も実践】私のコア・サテライト戦略ポートフォリオ

「理論は分かったけど、具体的にどうやるの？」と思いますよね。そこで、私自身が実践しているコア・サテライト戦略をご紹介します。 これを参考に、ご自身のポートフォリオをイメージしてみてください。

コア資産：安定の土台作り（インデックスファンド）

私のコア資産は、給与から月々一定額を積立投資しています。具体的には、以下のような低コストのインデックスファンドが中心です。

• eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）
• eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）

これらのファンドは、世界中や米国の主要な企業数百社にまとめて分散投資できるため、リスクが抑えられ、世界経済の成長と共に安定したリターンが期待できます。 まさに、ポートフォリオの「守り」を固めるのに最適な資産です。

サテライト資産：利益を狙うスパイス（個別株・アクティブファンド）

一方、サテライト資産は、ボーナスなどの余剰資金が出たときに投資しています。 こちらは「攻め」の部分なので、自分の興味や相場観に基づき、積極的にリターンを狙います。

• 高配当日本株、米国株（個別株）: 配当金（インカムゲイン）を狙い、株価の値上がり（キャピタルゲイン）も期待できる銘柄。
• テーマ型アクティブファンドなど: AIや半導体など、今後大きな成長が見込める特定のテーマに投資するファンド。

コアで安定を確保しているからこそ、サテライトでは少しリスクを取って「投資を楽しむ」余裕が生まれます。

【最重要】忘れてはいけない「生活防衛資金」

ここで一つ、非常に重要な注意点があります。それは、投資に回すお金とは別に、必ず「生活防衛資金」としての現金を確保しておくことです。 どれだけ広く分散されたインデックスファンドであっても、株式などのリスク資産である以上、元本割れのリスクは常に伴います。 病気や失業など、万が一の事態に備え、生活費の半年〜2年分程度の現金・預貯金は必ず別に確保しておきましょう。

コア・サテライト戦略のメリット・デメリット

どんな投資手法にも光と影があります。この戦略を始める前に、メリットとデメリットをしっかり理解しておきましょう。

デメリットである「管理の複雑さ」も、裏を返せば、コアという安定した土台があるおかげで、サテライト部分の値動きに一喜一憂せず、精神的に安定した状態で投資を続けられるという大きなメリットにも繋がります。

【黄金比率は？】コア・サテライト戦略の実践方法

理想の比率は「コア8：サテライト2」

一般的に推奨される比率は「コア：70〜80%、サテライト：20〜30%」です。 まずはこの比率を目安に考えると良いでしょう。

ただし、最適な比率はあなたの年齢やリスク許容度によって変わります。 以下に年代・目的別の比率モデルをまとめました。

年代・目的別のコア・サテライト比率モデル

定期的な見直し（リバランス）が成功のカギ

投資を続けていると、値上がりした資産の割合が増え、当初決めたポートフォリオの比率が崩れていきます。 例えば、サテライト部分が好調で資産割合が40%に増えた場合、ポートフォリオ全体のリスクが意図せず高まってしまいます。

そのため、年に1回など定期的に資産配分を見直し、元の比率に戻す「リバランス」が非常に重要です。

特にサテライト部分で大きな利益が出た際は、その利益を確定させてコア資産に移す（勝ち逃げする）ことで、リスクをコントロールし、長期的な成功に繋がります。

新NISAでのコア・サテライト戦略活用術

新NISA制度は、コア・サテライト戦略を実践するために作られたのかと思うほど、親和性が高い制度です。

• コア資産 →「つみたて投資枠」（年間120万円）を活用
  対象商品が長期・積立・分散投資に適した低コストの投資信託に限定されており、安定的なコア資産の構築に最適です。
• サテライト資産 →「成長投資枠」（年間240万円）を活用
  個別株やアクティブファンドなど、より積極的なリターンを狙える商品に投資できます。 まさに攻めのサテライト部分にピッタリです。

このように、新NISAの2つの枠を使い分けることで、非課税メリットを最大限に享受しながら、誰でも簡単にコア・サテライト戦略を実践できるのです。

まとめ：賢い資産運用で、あなたの未来をデザインしよう

コア・サテライト戦略は、「守りのコア」で資産の土台を固めつつ、「攻めのサテライト」で積極的にリターンを追求する、合理的で実践的な投資手法です。

この戦略の最大の魅力は、リスクを効果的にコントロールしながら、長期的な資産形成を堅実に進められる点にあります。 また、安定したコアを持つことで精神的な余裕が生まれ、目先の値動きに惑わされずに投資を続けられるようになります。

さあ、あなたもコア・サテライト戦略で、賢く、そして楽しみながら、ご自身の未来のための資産形成を始めてみませんか？

その第一歩として、まずは新NISA口座を開設し、月々数千円からでも「コア資産」となるインデックスファンドの積立を始めてみましょう。

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2025.05.08

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